想想单户出租房只适合小规模投资者吗?不再。事情正在发生变化,今天大型和中型投资者都有足够的兴趣将单户租赁(SFR)作为一种可行的资产类别。
大多数机构级投资者在2008年房地产市场崩盘后立即开始对SFR表现出兴趣,当时他们开始购买止赎房产。最近的技术进步,提高透明度和消除运营困难,这些都使我们不仅能够投资,而且能够远程管理房产。所有这些因素相结合,有助于将SFR建立为一个大规模,完全成熟的资产类别。
今天,我们在SFR行业看到所有这些变化都有助于我所说的中型投资者的崛起,或者拥有25到2000家之间的投资者。
为什么对SFR如此感兴趣?
这是一项投资,提供了许多独特的优势 - 特别是现金流和长期升值。这也是一个很好的替代投资。一项分析发现,从历史上看,特别提款权的回报已独立于股票市场,使其成为分散资金的好方法。
目前,单户住宅和两至四单元住宅占美国租金的53%以上,约占2300万套。此外,预计到2030年将有1300万新租赁住户。预计住房存量不会跟上这种需求,这意味着拥有收入财产的投资者有很大的潜力。
换句话说,美国35%的租房者都属于特别提款权。在可预见的未来,预计租金需求将继续增长。
中型投资者
在近十年前的大萧条期间,投资者开始将资金投入房地产市场,购买和翻新数百万止赎房屋。虽然许多人认为他们会坚持住房价,直到房价恢复然后卖出并获得可观的利润,但许多房屋已经变成了有利可图的出租房产。
尽管如此,尽管近年来机构层面对SFR的兴趣总体上有所增长,但大规模投资者仍占SFR投资活动总量的一小部分。根据一项分析,这些投资者拥有不到2%的SFR投资房产,并且活跃在全国不到30个都市区。与此同时,近90%的SFR库存由少于10个单位的小规模投资者所有。对于任何规模的投资者来说,市场上似乎有很大的空间。
今天的中型投资者一次购买一些房产并远程管理它们。这种方法的优势在于它允许他们采取更灵活的方法,试验不同的住房市场,看看他们将如何表现。它还允许他们实现多元化,投资于不同的市场以分散风险。
此外,随着房价持续增长,投资不同住房市场的多元化优势变得更加明显。几年前,投资者主要在美国十大或十五个房地产市场寻找房产今天,同样的投资者可以扩大他们的搜索范围,包括二级市场,并将进入前100个市场。这些市场不仅更实惠;他们通常也会提供更好的回报。
一个投资者友好的环境
导致SFR在更大规模上增长的另一个因素是许多操作困难已被消除。今天的物业管理服务正在发生变化,以满足大规模投资者的需求,投资者友好的物业经理能够提供大规模的服务。它们不再是最多20或30个属性;相反,许多人拥有监督数百甚至数千个财产的资源。这使得投资者可以购买超出州的房产,并且如果他们自己监督一切,他们可以投资超出他们可以管理的单位。
今天的投资者在收购和处置房产方面也有选择权。投资者市场的出现意味着房屋不再需要空置以便出售给自住业主。相反,有一个全新的投资者和房东市场,他们排队买房,与租户一起。交钥匙房地产正在增长,而且速度很快。今天,有些门户网站可以在不拆除租户的情况下出售25-200套房屋。
如何识别新兴市场
对于希望加入SFR投资的投资者,我建议采取以下步骤来确定新兴市场。
•房价表现:如果房地产升值是您投资策略的一部分,您需要确保找到房屋价值不断增加的市场。
•就业趋势:检查该地区的失业率,看看主要行业是什么。注意那些过分依赖任何一个行业的领域。
•人口增长和预期增长:你会想要寻找预计会继续增长的增长,但也要考虑人们为什么要搬入。他们将这些增长带到了该地区?
•建筑许可证:检查是否有多少建筑许可被拉动。如果有太多,你会想确保该区域能够吸收供应。
•负担能力:您的租户可以负担租金吗?如果收入中位数超过年租金中位数的66%,那就是一个负担得起的市场的迹象。
•吸收率:新建筑物出租的有多快?什么是吸收率?这将帮助您衡量一个地区是否正在经历租赁需求。
由于机构层面的投资者兴趣和该领域的持续发展,SFR已声称其作为稳固的资产类别。随着投资者和消费者的需求持续增长,看到其持续发展将是有趣的。