投资股票会带来股价下跌的风险。不幸的是，H&R房地产投资信托基金(TSE：HR.UN)的股东在过去一年中股价下跌。当时股价下跌了64%。更糟的是，三年来的回报也确实令人失望(股价比三年前低62%)。最近跌势加剧，过去三个月股价下跌了61%。
引用巴菲特的话说：“船舶将在世界各地航行，但平地社会将蓬勃发展。市场上的价格和价值之间仍然存在着巨大的差异……'一种不完善但简单的方法来考虑公司的市场观念已发生变化的是，将每股收益(EPS)的变化与股价变化进行比较。 。
在H&R房地产投资信托(H&R Real Estate Investment Trust)股价下跌的不幸十二个月中，它的每股收益(EPS)实际上提高了1.1%。股价先前可能被过度炒作。
通过浏览这些数字，我们可以得出结论，市场对去年的增长期望更高。但是其他指标可能会揭示出为什么股价下跌。
我们看不到H&R房地产投资信托基金的股息有任何疲软，因此稳定的派息无法真正解释股价的下跌。收入趋势似乎无法解释为什么股价下跌。当然，除非市场预期收入会增加。
股息呢?
重要的是要考虑任何给定股票的股东总回报以及股价回报。TSR结合了任何衍生产品或贴现资本募集的价值以及任何股息，基于股息被再投资的假设。可以公平地说，TSR为股利分配的股票提供了更完整的信息。就H&R房地产投资信托而言，去年的TSR为-62%。这超过了我们先前提到的股价回报。公司支付的股息因此提高了股东总回报。
不同的观点
大盘在过去的十二个月中下跌了约15%，而H&R房地产投资信托基金的股东表现甚至更糟，下跌了62%(甚至包括股息)。但是，这很可能只是股价受到更大范围市场波动的影响。万一有一个好的机会，也许值得关注基本面。遗憾的是，去年的业绩不景气，股东们在五年中每年面临总计13%的损失。一般来说，长期股价疲软可能是一个不好的信号，尽管逆势投资者可能希望对股票进行研究，以期获得转机。我认为将股票长期作为业务绩效的代名词非常有趣。但是，要真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。为此，您应该了解 我们在H&R房地产投资信托基金中发现了4个警告标志(包括1个，这让我们有些不舒服)。